close
工商時報【蔡淑芬】
負利率環境下，收益至上成顯學，資金往收益型商品靠攏。但近年來高息資產的波動度已有逐年提高的現象，投資人如果只追求收益卻忽略風險，到頭來常常白忙一場。野村投信最新推出「野村多元收益平衡基金」，今日熱烈展開募集，以追求年化7～8％為收日式鋼構屋單價益目標，該基金創新之「收益管理」模式力抗低利率、高波動環境，受到投資人高度矚目。
野村多元收益平?基金經理人李祐慈表示，目前全球成熟市場短天期公債殖利率有近半數為負利率，尋找收益刻不容緩，不過，具有股息、債息或租金收益優勢的產品如高收益債、高股息股票以及REITs等，雖然能提供不錯的收益率，但近期價格波動度有走高情況，需要加以留意。
根據Bloomberg統計，巴克萊環球高收益債指數自2014年以來年化波動度從5.3％逐漸上揚，今年以來年化波動度已達10％；高股息股票情況亦類似，MSCI環球高股息股票指數之波動度從2014年的9.2％，2015年與今年以來則分別增加至13.3％與14.3％；至於標普已開發不動產指數，波動度也從11.3％大幅增加至今年的19.1％。事實上，由於波動度升高，高息資產單年度總報酬出現負報酬的情況也趨於頻繁，獲取收益更為不易。
日式木屋旅館建造李祐慈指出，野村多元收益平?基金設定年化7～8％收益目標，瞄準股息、債息及日式鋼構別墅權利金等多元收益來源，在定收益後，將透過三重波動防禦網來降低波動，除藉由防禦資產以及保護選擇權架構前兩層防護，第三層防護將會視市場多空走勢，靈活運用美國公債與美股期貨對現貨部位進行避險，亦即當股市處於空頭階段，基金可以提高期貨避險部位，降低持有的股票價格波動幅度。
D5EF1A8762D67B4B
文章標籤
全站熱搜
留言列表
